Finansal Analist

Finansal Analist ( İngiliz finansal analist ), görevi ağırlıklı olarak finansal analizde olan bir analisttir . Finansal analistin karşılık gelen işlevi veya iş ürününe finansal analiz de denir.

Genel

Finansal analist yasal olarak korunan bir iş unvanı değildir , bu nedenle iş tanımı açıkça tanımlanmamıştır. Finansal Analiz ve Varlık Yönetimi için Alman Derneği (DVFA) "olarak finansal analistler tanımlayan kişiler genellikle mevcut bilgiler ve özel ön bilgilere dayanarak, değerlendirmek ve değerlendirmek menkul ait şirketlerin ve onların türevleri dahil - bu bir ekonomilerinde , sermaye piyasaları ve endüstriler - çoğunlukla yazılı olarak analizler gerçekleştirin ". Mayıs 2001 yılından bu yana, DVFA profesyonel kurallar şunlardır yasağı ait tescilli ticaret , ilgili finansal analist sorumlu olduğu menkul, yanı sıra kontrol ve onay göre mali analizler dört göz ilkesine hangi her uyarınca, analiz ikinci bir meslektaş tarafından kontrol edilmelidir.

Bir kısmı uzman literatürde finansal analist kavramını daraltır menkul iş ve dışlar kredi değerliliği analizi ve yatırım analizi . Bu kısıtlama, hamiline yalnızca "menkul kıymetler veya özsermaye analisti" olma hakkı verirken, "finansal analist" terimi tüm finansmanın analizini içerir .

görevler

Finansal analistler her tür şirketten gelir . Banka olmayanlar söz konusu olduğunda, özellikle kendi şirketlerinin finansal analizi ( finansal muhasebe ), rekabet ve piyasa gelişmeleri ile ilgilenirler . In kredi kuruluşlarının orada böyle için analistlerin mali analistler farklı türleri vardır finansal araçların , finansman araçlarının , piyasalar gibi sermaye , para veya döviz piyasalarının veya kredi analistleri anlaşma analizi ile kredi riski kapsamında kredinin ve kullanmak gayrı iflas tahmin prosedürleri. Hatta sigorta şirketleri bile , özellikle rezerv fonu analizi için finansal analistler istihdam etmektedir ; Aktüerler burada özel bir meslek grubu oluşturur . Son olarak, en derecelendirme kuruluşları , analistler öncelikle oluşturma ile ilgilenen derecelendirme . Bu finansal analistler, esas olarak sermaye piyasası ve para piyasası veya bunların alt piyasalarından oluşan finansal piyasayla ilgilenir .

İş ürününe bağlı olarak, finansal analizleri öncelikle müşteriler veya kitle iletişim araçları gibi harici kullanıcılara ( İngiliz satış tarafı analistleri ) ve analistlere yönlendiren finansal analistler arasındaki ayrım , işverenlerinin analizi bu kararları ( kredi verme kararları hakkında) almaya yöneliktir. ) alabilir ( İngiliz alıcı taraf analistleri ). Yasaya uygun olarak, finansal analistler uygun , dikkatli , vicdanlı , bağımsız , tarafsız ve çıkar çatışmalarından uzak olmalıdır .

Yasal sorunlar

Finansal analistler, mesleğini icra ederken veya iş faaliyetleri bağlamında , Piyasa Suistimal Yönetmeliği anlamında yatırım tavsiyeleri oluşturmaktan veya aktarmaktan sorumlu olan tüm gerçek ve tüzel kişilerdir . Bunlar gerekir bildirmek bu arasında BaFin uygun bölüm 86 (1) cümle 1 WpHG ; Bilginin içeriği ve biçimi burada özellikle WpHG'nin 86 (1) bölüm 2 ila 5. cümlelerinde belirtilmiştir. Bu faaliyet bildirimi , öneriler oluşturulmadan veya aktarılmadan önce sunulmalıdır. Veriler değişirse, bunlar BaFin'e güncellenmeli ve bilgilerin doğruluğu uygun belgeler (Bölüm 86 (1), 3 ve 6 WpHG) aracılığıyla kanıtlanmalıdır.

Ocak 2018'de yürürlükten kaldırılan Mali Analiz Yönetmeliği (FinAnV), Bölüm 1 FinAnV'deki Bölüm 85 (1) cümle 2 WpHG uyarınca finansal analizlerin uygun şekilde hazırlanmasını ve sunulmasını şart koşmuş , Bölüm 2 FinAnV'ye göre isimler Yaratıcıların, mesleklerinin belirlenmesi, uygulamalarında finansal analizi hazırladıkları ve hazırlıktan sorumlu şirketin adı, bir finansal analiz sunulurken verilmelidir. Mali analizde, § 3 FinAnV'a göre, gerçeklerle ilgili bilgiler , üçüncü şahısların değer yargıları hakkındaki bilgiler , özellikle yorumlar veya tahminler ve kendi değer yargıları, özellikle tahminler , tahminler ve fiyat hedefleri birbirinden dikkatlice ayrılmalıdır. ve tanımlandı. Bölüm 4 (2) FinAnV uyarınca, tüm temel bilgi kaynakları, özellikle ilgili ihraççılar , mali analizde adlandırılacaktır. Ayrıca, mali analizlerin ihraççıya aktarılmadan veya yayınlanmadan önce sunulup sunulmadığı ve daha sonra değiştirilip değiştirilmediği de belirtilecekti.

Lars Klöhn , Avrupalı ​​yasa koyucunun, analizler yalnızca kamuya açık bilgilere dayansa da , 28 numaralı 2. cümle 2 MMV'ye göre, bazı değerlendirme ve analizlerin finansal analistleri içeriden biri haline getirebileceğini neden haklı göstermediğine işaret ediyor . Bu düşünceye göre, kamuya açık bilgilere dayanılarak yapılan analiz ve değerlendirmeler içeriden bilgi olarak değerlendirilmemeli ve işin sadece bu tür analiz ve değerlendirmelere dayalı olarak yürütüldüğü gerçeği, bu nedenle içsel bilgilerin kullanımı olarak değerlendirilmemelidir.

İşlevlerin ayrılması bağlamında , özellikle kredi kurumları söz konusu olduğunda, kararların hazırlanmasında analistlerin görevlendirilmesi, ancak bunları kendi başlarına yapma yetkisine sahip olmalarına izin verilmemesi sağlanmalıdır. BaFin Genelgesi 09/2017 (BTO 1.1) uyarınca arka ofise aittirler . Bu düzenleme, çeşitli departmanlar arasında katı bir ayrım ( Çin duvarı ) öngören ilgili ABD yasalarından daha az katıdır .

vasıf

Yeterlilik finansal analist içeren uzman bilgisine ait işletme ve iktisat , muhasebe standartları gibi Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ve bilgisi değerleme yöntemlerinin , bilanço analizi , finansal matematik , sermaye piyasası hukuku , portföy yönetim veya menkul kanun . Buna ek olarak, finansal analistler , " Sertifikalı Avrupa Finansal Analisti " (CEFA), " Sertifikalı Uluslararası Yatırım Analisti " (CIIA) veya " Yeminli Finansal Analist " (CFA) gibi lisansüstü çalışmalar yoluyla nitelikler kazanırlar . Üyelik bir de profesyonel dernek gibi Alman Mali Analiz ve Varlık Yönetimi Derneği (DVFA) ya da muadilleri SFAA ( İsviçre ), ÖVFA ( Avusturya ) ya da EFFAS onun sunulması tezahür davranış kurallarını . DVFA'nın temel amacı, örneğin, "... üyelerinin mesleki niteliklerini eğitim ve ileri eğitim yoluyla geliştirmek ..." dir. Avrupa çapında yerleşik eğitim programları aynı zamanda mali analistlere, AB içindeki piyasa katılımcıları için zorunlu olan Avrupa ve ulusal sermaye piyasası mevzuatı ile ilgili bilgileri sağlar .

Bireysel kanıt

  1. ↑ Ulrike Diehl, Investmentanalysen , in: Ann-Kristin Achleitner / Alexander Bassen (ed.), Investor Relations am Neuen Markt, 2001, s. 400
  2. ↑ DVFA, Professional Guidelines , 2001, No. 1 Paragraf A
  3. ↑ Manfred Eberts, The Job Profile of the Financial Analyst in the Federal Republic of Germany , 1986, s.25
  4. ↑ Henner Schierenbeck (Ed.), Bank- und Versicherungslexikon , 1994, s. 257
  5. ↑ Maximilian Vogelmann: Finansal analist: "Her gün yanılıyorum" . In: Spiegel Çevrimiçi . 23 Aralık 2015 ( spiegel.de [erişim tarihi 23 Kasım 2018]).
  6. ^ Matthias Stanzel, Finans Analistleri Tarafından Özkaynak Araştırmasının Kalitesi , 2007, s.11
  7. ^ Matthias Stanzel, Financial Analysts tarafından Özkaynak Araştırmasının Kalitesi , 2007, s.20
  8. ↑ iken terimi “finansal analiz” hala kullanılmaktadır Direktifi 2014/65 / AB finansal araçların içinde piyasalarda , Pazar Kötüye Yönetmeliği (MMV) konuşan eşanlamlı “yatırım önerileri” nin.
  9. ↑ Lars Klöhn, Finansal Analistler İçin Yeni Bir İçeriden Bilgi Kapanı mı? , içinde: WM Heft 35, 2016, s. 1665 vd.
  10. ↑ Manfred Eberts, Federal Almanya Cumhuriyeti'ndeki finansal analistin profesyonel profili, s.105 f.
  11. ↑ BAFin, Genelge 09/2017 (BA) - Risk Yönetimi için Asgari Gereklilikler - 27 Ekim 2017 MaRisk , referans BA 54-FR 2210-2017 / 0002
  12. ↑ Deutsche Börse AG (Ed.), Practical Handbook IPO: From Preparation to Implementation , 2006, s. 377
  13. ↑ DVFA, tüzük , 2003, § 2 DVFA tüzüğü
  14. ↑ Sylvia Englert: Bir finansal analist gerçekte ne yapar? İçinde: sueddeutsche.de . 2010, ISSN  0174-4917 ( sueddeutsche.de [erişim tarihi 23 Kasım 2018]).