Eurex

Eurex Frankfurt AG
yasal şekli	şirket
kurucu	1998
Oturma yeri	Eschborn , Almanya (Eurex Frankfurt AG)
yönetim	Michael Peters, CEO (CEO)
Şube	Hisse senedi, hisse senedi endeksi, faiz oranı türevleri [u. a.], takas hizmetleri
İnternet sitesi	www.eurex.com

Avrupa Döviz ( Eurex ) Dünyanın en büyük biridir gelecekleri alışverişinde için finansal türevler ( vadeli işlem ve seçenekler birleşmesiyle 1998 yılında), DTB (Alman türevleri değişimi) ve SWX İsviçre Borsası ait SOFFEX (İsviçre Seçenekler ve Finansal Vadeli İşlemler Borsası) ortaya çıktı. Eurex marka korumalıdır.

Tarih

1996 yılı sonunda, Alman Borsası AG ve SWX İsviçre Borsası imzalı bir niyet mektubu ortak ticaret ve oluşturmak için takas onların türev ürünler için bir platform. Böyle bir platformun oluşumu resmi olarak 4 Eylül 1997'de Bürgenstock, İsviçre'de ilan edildi . 1998 yılı boyunca, Deutsche Terminbörse (DTB) ile İsviçre Opsiyonlar ve Finansal Vadeli İşlemler Borsası (SOFFEX) arasında Avrupa Borsası'nı (Eurex) oluşturmak üzere birleşme teknik ve organizasyonel olarak uygulandı. Eylül 1998'den bu yana, her iki borsanın üyeleri ortak ticaret ve takas platformunda işlem görmektedir. İki borsa, elektronik ticaret platformları aracılığıyla türev piyasalara erişim sağlayan ilk borsalar arasında yer alıyor.

2012 yılına kadar Eurex Frankfurt AG'nin ana şirketi, %100 hisseye sahip olan ve Deutsche Börse AG ile SWX Swiss Exchange'in eşit hisseye sahip olduğu Eurex Zürich AG idi. Eurex Frankfurt AG'nin yan kuruluşları US Exchange Holdings, Inc., Eurex Clearing AG ( ECAG ), Eurex Repo GmbH ve Eurex Bonds GmbH'dir . Eurex Deutschland AG, Eurex'in kamu hukuku kapsamındaki bir parçasıdır. Eurex AG, 2012'den beri tamamı Deutsche Börse Group'a aittir.

İlk ürünler DTB ve SOFFEX devraldığı ürünlere ek olarak EUREX de açılacak dahil seçenekleri üzerinde Avrupa-Schatz Futures , üç aylık EURIBOR geleceklerini, Avrupa-Buxl geleceği ve gelecekleri üzerinde EURO STOXX 50 ( Index gelecek ). 1998 mali yılında, toplam 313 kayıtlı üye tarafından 248 milyonun biraz üzerinde sözleşme ticareti yapılmıştır.

Eurex'te işlem yapmak için bir grafik kullanıcı arayüzü 1999'dan beri piyasa katılımcılarının kullanımına sunulmuştur; Eurex ve Helsinki Exchange Group Ltd. arasındaki işbirliği sırasında (HEX) İskandinav endekslerinde ve bireysel hisse senetlerinde yeni ürünler Eylül 1999'da tanıtıldı . 1999'da Eurex, önceki yıla kıyasla üyelikte (400'ün üzerinde) ve hacimde (toplamda işlem gören yaklaşık 380 milyon sözleşme) önemli bir büyüme kaydetti.

Yavaş yavaş 2000 yılı boyunca, EURO STOXX 50 Endeksinde bireysel hisse senetleri için giderek daha fazla seçenek sunuldu. EURO STOXX ve STOXX Europe 600'ün sektör endekslerine ilişkin vadeli işlem ve opsiyonların yanı sıra en likit Amerikan bireysel hisse senetleri üzerindeki opsiyonlar da daha sonra genişletildi. Vadeli işlem ve opsiyon EUREX ile ticaret ek olarak OTC ticaret ve başka dayanak inşa açıklıkta tarih: Birlikte kurumsal piyasa katılımcıları ile, Eurex Ekim 2000 dan çalışır, iki platformlar Eurex Tahvil ve Eurex Repo ticaretinin yapılacağı devlet tahvili veya repo ticareti hükümetle tahviller ve Jumbo Pfandbriefe .

Çok sayıda yeni ürün ve ticaret ve takas koşullarındaki sürekli iyileştirme, 2001 yılında Eurex'te 674 milyonun üzerinde sözleşmenin alınıp satıldığı anlamına gelir .

Kasım 2002'de borsada işlem gören fonlar (ETF) üzerinde vadeli işlem ve opsiyon ticareti tanıtıldı. Sektördeki genişleyen ürün yelpazesi ve Avrupa ve ABD'den giderek daha fazla bireysel hisse senedi için seçenekler, 2002'de 800 milyondan fazla sözleşmenin işlem gördüğü anlamına geliyordu.

2003 yılının başında, Eurex faiz oranı ürünlerini EONIA (Avrupa Gecelik Endeks Ortalaması) faiz oranı vadeli işlemlerini içerecek şekilde genişletti . Eurex'in Deutsche Börse AG ile SWX Swiss Exchange arasındaki ortak operasyon sözleşmesi, planlanandan önce 2014'e kadar uzatıldı. 2003 yılı sonunda, işlem gören sözleşme sayısı bir milyar olup, toplam 1.014 milyar adettir.

Şubat 2004'te Eurex, Chicago'da türevler borsası Eurex US'i başlattı ve böylece iş modelini ABD'de USD cinsinden ürünlerin ticaretini ve takasını kapsayacak şekilde genişletti . 2003 yılında 1.014 milyar sözleşme ticareti yapıldı.

2006 baharında CEO görevinde bir değişiklik oldu; Andreas Preuss, selefi Rudolf Ferscha'nın işini devraldı. Ürün yelpazesine haftalık olarak adlandırılan opsiyonlar eklenmiş , hisse senedi endeksi türevleri alanı da kısa vadeli vadeleri kapsayacak şekilde genişletilmiştir. Hisse senedi türevlerinin yelpazesi de genişletilmiştir - orta büyüklükteki MDAX ve SMI MID endekslerinin yanı sıra İspanyol ve İsveç dayanaklarının vadeli işlemleri ve opsiyonları ile . MDAX ve SMIM'deki hisse senedi endeksi seçenekleri de tanıtıldı. Bir üye için ilk Eurex bağlantısı da Singapur'da tamamlandı. 1 Ekim 2006 itibariyle Man Group , Eurex ABD'nin %70'ini devraldı ve USFE (ABD Vadeli İşlemler Borsası) adı altında işletmeye devam ediyor. 2006 yılı sonunda işlem hacmi 1,53 milyar sözleşmeye ulaştı.

Işlem hacmi

• 1998: 313 kayıtlı üye aracılığıyla 248 milyon sözleşme
• 1999: 400'den fazla kayıtlı üye aracılığıyla 380 milyon sözleşme
• 2001: 674 milyon sözleşme
• 2002: 801 milyon sözleşme
• 2003: 1.014 milyar sözleşme
• 2004: 1.066 milyar sözleşme
• 2005: 1.25 milyar sözleşme
• 2006: 1.53 milyar sözleşme
• 2007: 1,9 milyar sözleşme
• 2008: 2.165 milyar sözleşme
• 2009: 1,7 milyar sözleşme
• 2010: 1,9 milyar sözleşme
• 2011: 2.04 milyar sözleşme
• 2012: 1.66 milyar sözleşme
• 2013: 2,2 milyar sözleşme
• 2014: 2,1 milyar sözleşme
• 2015: 2,3 milyar sözleşme

Ürün:% s

Eurex, çok çeşitli hisse senedi , hisse senedi endeksi , faiz oranı ve oynaklık türevlerinin yanı sıra borsada işlem gören fonlar türevleri sunmaktadır .

Eşitlik türevleri

Hisse senedi opsiyonları segmentinde, Eurex'teki yatırımcılar , EURO STOXX 50'deki 50 hisse senedinin 49'unda hisse senedi opsiyonları da dahil olmak üzere Amerikan, Alman, Fince, Fransız, İtalyan, Hollanda, İsviçre, İsveç ve İspanyol baz hisse senetlerinde yaklaşık 200 hisse senedi opsiyonu ticareti yapabilirler. dizin. Yavaş yavaş, Eurex hisse senedi vadeli işlemlerinin sayısını da artırıyor (tek hisse senedi vadeli işlemleri). Vadeli işlemler artık toplamda yaklaşık 370 ayrı hisse senedinde de alınıp satılabiliyor.

Hisse senedi endeksi türevleri

Hisse senedi endeksi türevleri alanında , ürün yelpazesi , önde gelen uluslararası mavi çip endekslerinde, Avrupa orta ölçekli segmentlerinde ve çeşitli endüstri endekslerinde vadeli işlemleri ve opsiyonları içerir . Ayrıntılı olarak bunlar:

• EURO STOXX 50 endeksindeki vadeli işlemler ve opsiyonlar
• STOXX Europe 50 Endeksinde Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar
• STOXX Europe 600 Endeksinde Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar
• STOXX Europe Mid 200 Endeksinde vadeli işlemler ve opsiyonlar
• DAX, MDAX ve TecDAX'ta vadeli işlemler ve seçenekler
• SMI ve SMIM'de vadeli işlemler ve seçenekler
• EURO STOXX 50 Endeksi, DAX ve SMI'de haftalık seçenekler
• OMX Helsinki 25 Endeksinde Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar
• EURO STOXX Sektör endekslerinde vadeli işlemler ve opsiyonlar
• STOXX Europe 600 Sektör Endekslerinde Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar

Oynaklık endeksi türevleri

En son eklenenler, Deutsche Börse AG (VDAX-NEW), SWX Swiss Exchange (VSMI) ve STOXX Ltd'nin oynaklık endekslerindeki oynaklık vadeli işlemleridir. (VSTOXX). Bu, piyasa katılımcılarının ilk kez Alman, İsviçre ve Avrupa hisse senedi piyasalarındaki oynaklık dalgalanmalarını borsada işlem gören bir vadeli işlem ailesi ile önleyebilecekleri anlamına geliyor .

• VSTOXX vadeli işlemleri

Borsa Yatırım Fonlarında Türev Ürünler

Kasım 2002'de, Eurex'te vadeli işlemler ve borsada işlem gören fonlar (ETF) üzerinde opsiyon ticareti tanıtıldı. Karşılık gelen temel değerler şunlardır:

• DAX EX
• EURO STOXX 50 EX
• iShares EURO STOXX 50 EX
• SMI üzerinde XMTCH

Faiz oranı türevleri

İlgi alanına oranı türevleri 35 yaş ve 8 ila 13 yıllık bir dönem ile İsviçre faiz eğrisine kadar bir süre ile Alman faiz oranı eğrisi kapsar:

• Euro-Schatz Vadeli İşlemleri (1,75 ila 2,25 yıl arasında kalan vadeye sahip federal hazine bonolarının temel değeri)
• Euro-Bobl-Futures (kalan vadesi 4,5 ile 5,5 yıl arasında olan federal tahvillerin temel değeri)
• Euro-Bund-Vadeli İşlemler (temel değeri 8,5 ile 10,5 yıl arasında kalan vadeli Alman devlet tahvilleri)
• Euro-Buxl-Vadeli İşlemler (24 ila 35 yıl arasında kalan vadesi olan temel Alman devlet tahvilleri)
• CONF vadeli işlemleri (İsviçre Konfederasyonunun temel tahvilleri)

Opsiyonlar ayrıca Euro-Schatz, Euro-Bobl ve Euro-Bund Vadeli İşlemlerinde de işlem görebilir.

Faiz oranı türevleri alanındaki diğer ürünler, aşağıdaki para piyasası türevleridir:

• Bir aylık EONIA vadeli işlemleri (temel EONIA faiz oranı)
• Üç aylık EURIBOR vadeli işlemleri (temel değer Avrupa Bankalararası Teklif Oranı)
• Üç aylık EURIBOR vadeli işlemlerine ilişkin seçenekler

Faiz oranı türevleri , Eurex'teki işlem hacminin yaklaşık yarısını oluşturmaktadır . Günde yaklaşık bir milyon sözleşme ile işlem gören Euro-Bund-Futures, Eurex'te en yüksek ciroya sahip üründür.

Enerji türevleri

5 Aralık 2007'den bu yana Eurex, European Energy Exchange AG (EEX) ile işbirliği içinde CO ₂ vadeli işlemleri alanında enerji türevleri ticareti sunmaktadır . Eurex ve EEX'in iki takas odası da bu konuda işbirliği yapıyor. Sözleşmeler, fiziksel olarak European Commodity Clearing AG (ECC) tarafından teslim edilir .

Eurex Repo'su

Eurex iş modeli, yalnızca vadeli işlemlere değil, aynı zamanda tezgah üstü nakit piyasası işlemlerine de uzanır.

Eurex Repo'su

Eurex Repo'da piyasa katılımcıları, Alman ve Avusturya devlet tahvilleri, Jumbo Pfandbriefe, devlet tahvilleri, KfW bankacılık grubundan tahviller ve Avrupa yatırım bankası tahvilleri dahil olmak üzere çok çeşitli geri alım anlaşmaları (repolar) ticareti yapabilir . Repolar, menkul kıymetlerin satışını vadeli olarak benzer menkul kıymetlerin geri alımıyla birleştirir.

Eurex Repo, euro cinsinden repo piyasası ve İsviçre frangı cinsinden repo piyasası olmak üzere iki farklı piyasada faaliyet göstermektedir. Bu, piyasa katılımcılarına Avrupa ve İsviçre repo piyasaları için güvenilir ticaret, takas ve uzlaştırma sistemlerine erişim sağlar.

Euro cinsinden repo piyasası, Avrupa finansal hizmet sağlayıcılarına Avrupa menkul kıymetleri ile yeniden finansmana erişim sağlar. Eurex Repo, kurumsal yatırımcılara çeşitli standart teminat segmentlerinde likidite yönetimini optimize etme fırsatı verir .

Yüzden fazla uluslararası banka likiditelerini İsviçre frangı repo piyasasında yönetiyor . Piyasa katılımcıları İsviçre üzerinde doğrudan finansman ve teminat yönetimini gerçekleştirebilir bankalararası piyasada yanı sıra katılarak ihaleleri İsviçre Ulusal Bankası (SNB), genellikle günlük olarak gerçekleşecek .

İki kurumsal yatırımcı arasındaki repo işlemlerinde, Eurex Clearing AG, merkezi karşı taraf olarak hareket eder ve böylece piyasa katılımcılarına, girilen performans yükümlülüklerinin fiilen yerine getirileceğini garanti eder.

Prensip olarak, Eurex Repo GmbH, ilgili tüm kredi kuruluşlarına ve finansal hizmet sağlayıcılara açıktır . Şirketler, ikamet ettikleri ülkede finansal piyasa denetimine tabi olmalıdır. Eurex Repo'da işlem yapmak , tamamen bankalar arası işlem olduğundan ve sözleşme boyutu çok haneli milyon aralığında olduğundan, özel yatırımcılar için şu anda mümkün değildir .

Özel olaylar

22 Şubat 2016'da, FDAX, FDXM, FESX, BUND, SCHATZ, BOBL ve BUXL enstrümanlarında M1 patlamasının ardından döviz ticareti, EUREX sistemi T7'de 11:09'dan 12'ye kadar Avrupa vadeli işlemler için piyasa denetimi tarafından durduruldu. :50 pm Saat durdu.

İnternet linkleri

• Eurex web sitesi

Bireysel kanıt

1. ↑ Ticari marka kaydı
2. ↑ Eurex Group, 2013 yılında yaklaşık 2,2 milyar sözleşme ticareti yaptı. Eurex Frankfurt AG, 2 Ocak 2014, 16 Haziran 2018'de erişildi . 
3. ↑ Eurex Group, 2014 yılında yaklaşık 2,1 milyar sözleşme ticareti yaptı. Eurex Frankfurt AG, 2 Ocak 2015, 16 Haziran 2018'de erişildi . 
4. ↑ Toplam işlem hacmi ve Aralık 2015. Eurex Frankfurt AG, 4 Ocak 2016, erişim 3 Kasım 2018 . 
5. ↑ Acil Bilgi Eurex Piyasa Denetimi ( içinde Memento 2 Mart 2016 , Internet Archive )
6. ↑ Michael Brächer: Bilgisayar arızası: türev borsası ticareti askıya alıyor . İçinde: Handelsblatt . 22 Şubat 2016. Erişim tarihi: 25 Temmuz 2016 .