Altın otomatizma

Fiyat-tür akış mekanizması altında , altın anlaşılan ülkeler veya altın para birimleri arasındaki ticari işlemlerde ödemeler dengesi için otomatik bir dengeleme mekanizması . Özellikle David Hume tarafından önerilen kavram, örn. B. 1914'e kadar sözde altın standardı sırasında kullanıldı .

Hume'un altın otomatizmi üzerine sözleri

Altın standart bir çok güçlü, otomatik mekanizmaları içerir. Bunlar, tüm ülkelerde eşzamanlı bir ödemeler dengesi dengesine doğru çalışır. Bunlardan en önemlisi, İskoç filozof David Hume tarafından 1752'de açıklanan altın otomatizmasıdır (altın para mekanizması) .

Altın otomizasyon Hume'un açıklaması cari fazlasının olduğu anlamına gelir tercüme İngiltere'nin cari hesap ve sermaye hesabına varsayılır aşan açığı mali hesabına (para birimi rezerv hariç). Çünkü UK yurtdışı net ithalat vardır tamamen UK krediler yoluyla finanse edilmeyen, bir kısmı uluslararası rezervlerin girişi gelmesi gerekir - yani H. Altın - Birleşik Krallık'ta kapsanacak. Altının artışı otomatik olarak yabancı para arzını düşürür ve İngiliz para arzını genişletir. Sonuç olarak, denizaşırı fiyatlar düşüyor ve İngiltere fiyatları yükseliyor. Hume , uzun vadede fiyat seviyesinin ve para arzının orantılı olarak geliştiğini gösterdi .

Birleşik Krallık fiyatlarındaki eşzamanlı artış ve yabancı fiyatların düşmesi hem Birleşik Krallık mal ve hizmetlerine yönelik dış talebi düşürür hem de aynı zamanda İngiltere'nin yabancı mal ve hizmetlere olan talebini artırır. Talepteki bu değişimler İngiltere'nin cari fazlası ve dış cari açıkta bir azalmaya yol açıyor. Bu nedenle, rezerv hareketleri uzun bir süre boyunca durma noktasına gelir ve her iki ülke de ödemeler dengesi dengesine ulaşır. Süreç diğer yönde de işliyor, yurtdışında bir fazlalık ve Birleşik Krallık'ta bir bütçe açığı olduğu bir durumu ortadan kaldırıyor.

Para arzı fiyat mekanizmasıyla ilişki

Bu mekanizma başlangıçta altın standardı varsayımları altında geliştirilmiştir. Bu para sisteminde merkez bankaları sabit fiyattan altın alıp satmakla yükümlüdür. Bu nedenle, ülkelerde ağırlık birimi altın ile ilgili para biriminin nominal değeri arasında sabit bir ilişki vardır. Bu aynı zamanda döviz kurunu da belirler: tüm para birimleri altınla sabit bir ilişki içindeyse, aynı zamanda birbirleriyle sabit bir ilişki içindedirler.

Örneğin Hume'un Political Discources adlı çalışmasında , paranın ve faizin ekonomideki rolü, uluslararası ticaret politikası ve devletin vergiler ve krediler yoluyla finansmanı ile ilgilendi. Paranın anlamı hakkındaki tartışmalara bakarsanız, ulusal ve uluslararası ticaret için bir değişim aracı olarak paranın vazgeçilmez olduğu konusunda herkes hemfikirdir, aksi takdirde üretim ve mübadele uzmanlaşması tamamen kârsız hale gelir veya borsadan elde edilen kâr tamamen bile olur. kayıp gitti. Hume, Para Denemesi'nde bu argümanı vurgular . Mübadele araçlarını, yani parayı, altın ve gümüş sikkelerle, yani zor parayla özdeşleştirir ve kağıt paraya hemen zor paraya dönüştürülemezse, kağıt paraya güvenmez. Ayrıca, para arzındaki değişim ile fiyat seviyesindeki değişiklik arasında bir bağlantı olduğu kabul edildi. Bununla birlikte, para arzındaki değişimin fiyat değişikliklerine neden olduğu zaman içinde kesin mekanizma ve kesin nicel ilişki konusunda anlaşmazlık vardır. Hume, daha uzun bir süre içinde para arzının fiyattan daha yavaş arttığını keşfetti. Bu, para ve fiyat arasında sabit bir ilişki ile sonuçlanır, ancak orantılı bir ilişki değildir. Hume'un açıklamasına göre, bunun nedeni herhangi bir fiyat ayarlamasının zaman alması ve artan para arzından kaynaklanan talepteki kademeli bir artışın, mal arzını ayarlayarak dengelenebilmesidir. Hume şu sonuca varıyor: “Bir devletin refahı, paranın az ya da çok miktarda bulunmasına bağlı değildir. Hükümetin doğru politikası, mümkünse para arzını artırmaktır, çünkü bu, ulustaki sanayiyi ayakta tutacak ve gerçek ekonomik güç ve zenginliği oluşturan emek potansiyelini artıracaktır. "

On Republic Credit adlı makalesinde Hume, devletin para arzını kontrol etmenin bir yolu olarak yalnızca kağıt parayı artırmaya güvenmemesi gerektiğini öne sürüyor. Artan kamu borcu ve devlet tahvillerinin ihracı, yalnızca para birimine olan güveni azaltacak ve üretimi genişletmek yerine enflasyonu tetikleyecektir. Hükümet, vatandaşların para sahipleri veya altın ve gümüş üreticileriyle ticareti genişletip geliştirmesini sağlayacak koşullar yaratırsa, ancak para arzını, yani altın ve gümüş para miktarını etkileyebilirdi. “Bir hükümetin vatandaşlarına ve imalathanelerine özenle davranmak için iyi nedenleri vardır. Para meselelerinde olayların gidişatına güvenle güvenebilir ”( Ticaret Dengesi makalesinden ). Hume'un para görüşü, başka bir önemli ekonomik sorunu, yani Hume'un faiz teorisini tartışmanın başlangıç ​​noktasıdır. Onun zamanında para arzını artırmanın avantajlarından birinin faiz oranının düşürülmesi olduğu, köklü bir tez olarak kabul edildi. Hume, ifadeyi nasıl test edebileceğini sorar. İddianın doğru olduğunu varsayarsak, görece büyük miktarlarda paraya sahip ülkeler görece düşük faiz oranlarına sahip olmalıdır. Ancak durum bu değil. Zaten bu varsayımın mantıksız olduğuna dikkat çekiyor. Para miktarını iki katına çıkarmak, sadece daha fazla miktarda emek ve mal ödünç almak ve eşdeğer parasal değer artı faizi geri ödemek anlamına gelir; faiz, para eşdeğerinin belirli bir kısmıdır. Paranın değerinin bu oranının, emeğin veya metaların değeri (para ile ifade edilir) değiştiği için değişeceğine inanmak için hiçbir neden yok.

Miktar teorisiyle ilişki

Hume'un tanımı, makroekonominin ilgilendiği temel bir genel fiyat seviyeleri teorisi olan fiyatların miktar teorisine dayanmaktadır . "Miktar teorisi, yerel fiyat seviyesindeki değişikliklerin, para talebine bağlı olarak para arzındaki değişikliklerle aynı yönde geliştiğini söylüyor." Altın standardına göre, altın para arzının önemli bir parçasıydı. altın sikkeler şeklinde veya dolaylı olarak devletlerin kağıt paralarını kapatmak için altın kullanması durumunda . Hume'un ödemeleri dengeleme teorisi:

ABD'nin büyük bir dış ticaret açığı olduğunu ve bu nedenle altın kaybetmeye başladığını varsayalım. Miktar teorisine sadık kalarak, bu altın kaybı Amerikan para arzını azaltır, böylece Amerika Birleşik Devletleri'nde fiyatları ve maliyetleri düşürür. Sonuç olarak ABD, İngiliz ve diğer yabancı mal ithalatını azaltıyor. Bunlar nispeten daha pahalı hale geldi. ABD'de üretilen mallar dünya pazarlarında görece ucuz hale geldiği için Amerikan ihracatı artıyor .

İngiltere ve diğer ülkelerde bunun tersi bir etki ortaya çıkıyor. İngiliz ihracatında büyük bir artış olursa, ülke karşılığında altın alacak. İngiliz para arzı artıyor. Bu, miktar teorisine göre, İngiltere fiyatlarını ve maliyetlerini yükseltir. Hume Mekanizmasının iki aşaması daha eklendi: İngiliz ve diğer dış ihracatlar daha pahalı hale geldi, bu nedenle ABD'ye ve diğer ülkelere ihraç edilen malların hacmi düşüyor. İngiliz vatandaşları, yüksek yurtiçi fiyatlar karşısında artık daha fazla miktarda ucuz Amerikan malı ithal ediyor. Sonuç, altın kaybeden ülkenin ödemeler dengesinde bir iyileşme ve altın kazanan ülkenin ödemeler dengesinde bozulmadır.

Hume ve Merkantilistler

Hume'un para teorisinin ikinci çıkış noktası, uluslararası ticaret analizinde bulunur. Hume, uluslararası ticaretin ve ödemelerin ciddi kısıtlamalara tabi tutulması gerektiğine dair iyi bilinen merkantilist görüşü inceledi, aksi takdirde Büyük Britanya, ödemeler dengesi açıkları nedeniyle fakirleşmeyi ve dolaşımdaki altın standardının yetersizliğini tehdit edebilirdi. Hume, ödemeler dengesi ayarlamasının tüm ülkelerde otomatik olarak yeterli para arzını sağlayacağını göstererek argümanlarını çürüttü. Merkantilizm, gümüş ve altını ulusal refahın temel dayanakları ve canlı ticaret için temel ön koşul olarak gördü. Bu nedenle, herhangi bir değerli metal çıkışı, tüccarlar için büyük endişe yarattı. Temel siyasi amacı, istikrarlı bir ödemeler dengesi fazlası sağlamaktı.

Hume, kalıcı bir aşırılığın imkansız olduğunu gösterdi. Değerli metal akışı yurt içi fiyatları artırdıkça ve ödemeler dengesini dengeledikçe, fazla zamanla ortadan kalkar. Aynı şekilde, ödeme araçlarının olmaması yurt içi fiyatları düşürür ve yabancı ülkelerle yapılan ödeme işlemlerinde fazla verir. Bu da ülkeye gerekli miktarda para getiriyor. Hume'a göre, devletin uluslararası ticarete herhangi bir müdahalesi, merkantilistlerin akıllarındaki "refah ve refah" artışı yaratmadan ulusal ekonomiye zarar verecektir. Hume, merkantilistlerin milli servetin tek ve nispeten küçük bir bileşeni olan değerli metallere aşırı değer verirken, en önemli kaynağı olan üretken kapasitesini görmezden geldiğine dikkat çekti.

Çıkış

Bir ülkedeki para birimine olan talep arzdan daha hızlı artarsa, örneğin B. bu ülke çok ihracat yaptığı için, bu para biriminin döviz kuru sözde "altın puan" a yükseliyor. Bu altın puanına ulaşılırsa, ithalatçının ihracatçı ülkenin para birimi yerine doğrudan altınla ödeme yapması "daha ucuzdur" çünkü bu para birimindeki artış oranı, altının nakliye ve sigorta maliyetlerinden daha yüksektir. ihracatçı ülkeye nakliye. Bu ithalatçı ülkede altın miktarını azaltırken, ihracatçı ülkede de aynı oranda artar. Altın para birimi olan ülkelerde altın miktarı para miktarına eşit olduğu için ithalatçı ülkedeki para miktarı da azalır.

Örtük gereksinimler

Altın otomatizmasının işleyişinin önkoşulu esnek fiyatlar ve ücretlerdir; H. Bir ekonomide bir ihracat fazlası yoluyla paranın ve dolayısıyla altının artması durumunda, fiyatlar ve ücretler orada artmalıdır veya bunun tersi de geçerlidir. Diğer bir gereklilik ise uluslararası serbest ticarettir , i. H. hiçbir gümrük vergisi veya diğer ithalat ve ticaret kısıtlamaları ve nihayet dünya barışı ve güveni.

Etkileri

İthalatçı ülkede para miktarının ve dolayısıyla altının azalmasının bir sonucu olarak, oradaki fiyatlar düşme ( deflasyon ) ve ithalatçı ülke daha rekabetçi hale gelir. Buna karşılık, ihracatçı ülkedeki para ve altın miktarı artar, bu da orada daha yüksek fiyatlara (enflasyon) yol açar ve dünya pazarında rekabet gücünü azaltır. Bu mekanizma, en azından teorik olarak, altın para birimine sahip ekonomilerin eşit olarak gelişme eğiliminde olmasını ve katılımcı ekonomilerin ödemeler dengesinin uzun vadede dengede kalmasını sağlar. Bu sistem, hiçbir ulusal ekonominin kendi para biriminin değerini tek taraflı olarak devalüe ederek dünya pazarında rekabet avantajı elde edememesini sağlar . Bu nedenle tek taraflı bir devalüasyon mümkün değildir, çünkü altın para birimi olan ülkelerde altın miktarı para miktarına eşittir ve bu nedenle para miktarı bir hükümet veya merkez bankası tarafından alınan idari önlemlerden etkilenemez.

Altın standardın "oyunun kuralları"

Altın otomatizmi teorik olarak kendi kendine işleyebilirdi, ancak merkez bankalarının aldığı önlemler, tüm ülkelerde bir ödemeler dengesi dengesi sağlamaya çalıştıkları için onu güçlendirdi. Merkez bankalarının altın giriş ve çıkışlarına verdikleri tepkiler de bir mekanizma oluşturmuş, kalıcı altın kayıpları olan merkez bankaları bir noktada artık banknot değiştirme yükümlülüklerini yerine getirememe riskini almışlardır. Bu nedenle, altın kaybı dönemlerinde yerli varlıkları satmaya, faiz oranlarını yükseltmeye ve yabancı sermayeyi çekmeye çalıştılar. Para girişini kaydedebilen merkez bankaları, değerli metal ithalatını durdurmak için çok daha düşük bir teşvik hissettiler. Ana teşvik, altına kıyasla faiz getiren iç varlıkların getirilerinin yüksek olmasıydı. Altın biriktiren bir merkez bankası, yurt içi faiz oranlarını düşürmek, sermaye çıkışlarını artırmak ve altını denizaşırı ülkelere yönlendirmek için yurt içi varlıkları satın alma eğilimindeydi.

Bireysel kanıt

1. ^ Paul R. Krugman ve Maurice Obstfeld, Uluslararası Ekonomi Teorisi ve Dış Ticaret Politikası, 2009, s.661.
2. ↑ David Hume: Political and Economic Essays, çeviri, Susanne Fischer, S.234; 235; David Hume, Politik Söylemler, sf 82; 83
3. ^ Paul R. Krugman ve Maurice Obstfeld, Uluslararası Ekonomi Teorisi ve Dış Ticaret Politikası, 2009, s.662.
4. ↑ Klaus Rose ve Karlhans Sauernheimer, Theory of Foreign Trade, 2006, s.106.
5. ^ Alan Peacock ve Ernst Topitsch, bizim zamanımızda David Hume - Erken bir klasik üzerine Vadecum, 1987, s. 48–52
6. ^ Paul A. Samuelson ve William D. Nordhaus, Volkswirtschaftslehre - Makro ve mikroekonominin uluslararası standart çalışması; Amerika'dan çeviri, Regina Berger, Annemarie Pumpernig ve Brigitte Hilgner, 2007, s. 853.
7. ↑ Helmut Wagner, Dünya Ekonomik Politikasına Giriş, 2009, s.187.
8. ^ Paul A. Samuelson ve William D. Nordhaus, Volkswirtschaftslehre - Makro ve mikroekonominin uluslararası standart çalışması; Amerika'dan çeviri, Regina Berger, Annemarie Pumpernig ve Brigitte Hilgner, 2007, s.853; 854
9. ↑ Alan Peacock ve Ernst Topitsch, David Hume bizim zamanımızda - Vadecum'dan erken bir klasiğe, 1987, s. 54; 55
10. ↑ Paul R. Krugman ve Maurice Obstfeld, International Economy Theory and Politics of Foreign Trade, 2009, s.664.
11. ^ Paul R. Krugman ve Maurice Obstfeld, Uluslararası Ekonomi Teorisi ve Dış Ticaret Politikası, 2009, s.663.