David F. Swensen

David F. Swensen (doğum 26 Ocak 1954 yılında Ames , Iowa , † 5 Mayıs 2021 yılında New Haven , Connecticut ) bir oldu Amerikalı yatırım yöneticisi. 1985'ten beri Yale Üniversitesi'nin Yatırım Direktörüydü . Görevi, üniversitenin 2007'de 22 milyar dolar olan bağışını yönetmekti. Son 10 yılda yaptığı yatırımlarda yıllık ortalama %17,2 yatırım getirisi elde etti. Swensen, Yale'in net değerine 16 milyar dolardan fazla ekledi; ortalamanın üzerindeki yıllık yatırım getirisi, birçok Wall Street yöneticisinin dikkatini çekti .

"Yale Modeli" olarak bilinen yatırım stratejisiyle adından söz ettirdi. Bu strateji, portföy teorisinin bir uygulamasıdır .

Hayat

Lisans ve Lisans derecelerini 1975 yılında Kanada'daki Wisconsin-River Falls Üniversitesi'nden aldıktan sonra Swensen, doktora derecesiyle mezun oldu. içinde İktisadi Yale Üniversitesi'nden. Doktora tezinin konusu, endüstriyel tahvillerin değerleme modelleri - " Kurumsal Tahvillerin Değerlemesi için Bir Model " idi. Doktora tezi üzerinde çalışırken, James Tobin'in portföy teorisi üzerine derslerini dinledi . Daha sonra "James Tobin harika bir öğretmendi" dedi.

Profesör Swensen 1985'te Yale'de çalışmaya başlamadan önce Wall Street'te altı yıl geçirdi : Lehman Brothers ve Salomon Brothers ile üçer yıl . Bu süre zarfında takas ve kurumsal finansman ürünlerinin geliştirilmesinde yer aldı .

Swensen, Washington Carnegie Enstitüsü'nün mütevelli heyeti ve Hopkins Okulu'nun baş mali sorumlusuydu . TIAA Teachers Insurance and Annuity Association - College Retirement Equities Fund'ın mütevelli heyeti üyesi olarak görev yapmaktadır ; İngiltere'nin en büyük 100 şirketinden biri olan Schroders'ın yönetim kurulu üyesiydi . Carnegie Corporation , New York Menkul Kıymetler Borsası , Howard Hughes Tıp Enstitüsü , Courtauld Sanat Enstitüsü , Yale-New Haven Hastanesi , Connecticut ve Massachusetts'e danışmanlık yapmıştır .

Swensen , Yale College ve Yale School of Management'taki vakıflar aracılığıyla ders vermektedir . 2014 yılında Yale Üniversitesi'nden fahri doktora aldı . Ayrıca 2008'den beri Amerikan Sanat ve Bilim Akademisi üyesidir .

Yale modeli

David F. Swensen, Yale modelini geliştirdi ve bunu Proaktif Portföy Stratejileri kitabında anlattı . Kurumsal yatırımda yenilikçi ve başarılı yolları açıklar. Basitçe söylemek gerekirse, portföyün yaklaşık 5 ila 6 eşit parçaya nasıl bölüneceğini ve farklı varlık sınıflarına nasıl yatırılacağını açıklar . Yale modelinin merkezi bir bileşeni, piyasa dalgalanmaları nedeniyle gerçekleştirilen ve döngüsel olmayan yatırımlara yol açan portföy kaymalarıdır. Swensen talep etti likidite yüksek likidite beri kaçınılmalıdır geliyordu düşük bir yatırım getirisi. Bu yaklaşım o zamanlar devrim niteliğindeydi ve şimdi tanınan bir bilgi durumu.

Swensen mezunları

Swensen'in çalışması, Yale'in çok ötesinde çok sayıda vakıf varlık yöneticisinin yatırımlarını etkiledi. Yani çalıştı z. B. Aşağıdaki vakıf varlıkları yöneticileri daha önce Swensen için çalıştı:

• Andrew K. Golden, Princeton Üniversitesi
• Seth Alexander, MIT
• Paula Volent, Bowdoin Koleji
• Ellen Shuman, Carnegie Şirketi

Başarılı yatırım - özel yatırımcılar için stratejiler

2005'te Swensen , perakende yatırımcılar için bir el kitabı olarak Başarıyla Yatırım adlı kitabını yazdı . Özel yatırımcılar için aşağıdaki yatırım stratejisini önermektedir:

• Özel bir yatırımcı, portföyünü 6 varlık sınıfından oluşturmalıdır; Örneğin: yerli hisse senetleri, gelişmiş piyasaların yabancı hisse senetleri, yükselen piyasa hisse senetleri, gayrimenkul, devlet tahvilleri, enflasyona bağlı devlet tahvilleri. Daha sonra her varlık sınıfı için bir yüzde stratejisi hedefi tanımlanmalıdır. Örn.: %30, %15, %5, %20, %15, %15.
• Özel yatırımcı, her varlık sınıfı için tanımlanmış yüzde stratejisi hedeflerine geri dönmek için portföyünü düzenli olarak yeniden gruplandırmalıdır.
• Özel yatırımcı, yüksek maliyetler, yüksek yıllık ücretler, vergiler veya diğer masraflarla bağlantılı finansal ürünlerden kaçınmalıdır.

Swensen, aktif yönetime sahip yatırım fonlarının yüksek ücretlerini kınadı ve yatırım fonu yatırımcıları ile yatırım fonu şirketi arasındaki çıkar çatışmalarına dikkat çekti.

Edebiyat

• David F. Swensen: Proaktif Portföy Stratejileri. Kurumsal yatırımda yenilikçi ve başarılı yollar . Hamburg: Murmann Verlag, 2005, ISBN 3-938017-36-8
• David F. Swensen: Başarılı bir şekilde yatırım yapmak. Perakende yatırımcılar için stratejiler . Hamburg: Murmann Verlag, 2007, ISBN 3-938017-74-0
• Dennis Kremer: Yale'i Zengin Yapan Adam, içinde: FAS No. 27, 9 Temmuz 2017, s. 29.

İnternet linkleri

• Yale Üniversitesi Biyografisi (İngilizce)
• Brookings Enstitüsü mütevellisi Biyografi (İngilizce)
• Yale mezunları dergisi : "Yale'in 8 milyar ABD Doları Adam" (İngilizce)
• The New York Times : "Yale'in Para Adamı İçin, Daha Yüksek Bir Çağrı" (İngilizce)
• Alman Milli Kütüphanesi kataloğunda David F. Swensen tarafından ve hakkında literatür

Bireysel kanıt

1. ↑ Geraldine Fabrikant: Endowment Investing'de Devrim Yapan David Swensen 67 Yaşında Öldü. İçinde: The New York Times . 6 Mayıs 2021, 7 Mayıs 2021'de erişildi . 
2. ↑ Dennis Kremer: Yale'i Zengin Yapan Adam, içinde: FAS No. 27, 9 Temmuz 2017, s. 29.
3. ↑ Dennis Kremer: Yale'i Zengin Yapan Adam, içinde: FAS No. 27, 9 Temmuz 2017, s. 29.
4. ↑ 2014 honorands Biyografileri de Yale Üniversitesi'nden (yale.edu); 9 Haziran 2014'te alındı